Quali sono i rischi dei contratti derivati

I derivati ​​hanno quattro principali rischi di cui si dovrebbe tenere debita considerazione. Il più pericoloso è che è quasi impossibile conoscere il valore reale di qualsiasi derivato, considerato che si basa sul valore di una o più attività sottostanti. La loro complessità li rende difficili da valutare e questo è il motivo per cui i titoli garantiti da ipoteca erano così nocivi per l’economia prima della grande crisi del 2008. Nessuno, nemmeno i programmatori di computer che li hanno creati, sapeva quale fosse il loro prezzo quando i prezzi delle case scendevano. Le banche erano diventate riluttanti a scambiarli proprio perché non potevano valutarli.

Un altro rischio è anche una delle cose che li rende così attraenti: la leva finanziaria. Ad esempio, i trader di futures sono tenuti a mettere dal 2 al 10 percento del contratto in un conto di margine per mantenere aperta la posizione. Se il valore dell’attività sottostante diminuisce, è necessario aggiungere denaro all’account del margine per mantenere tale posizione fino alla scadenza del contratto o all’offset. Se il prezzo delle materie prime continua a scendere, coprire il conto di margine può portare a enormi perdite.

Il terzo rischio è il loro limite di tempo. Una cosa è scommettere che i prezzi del gas saliranno. Un’altra cosa è cercare di prevedere esattamente quando ciò accadrà. Se a ciò aggiungiamo il fatto che c’è il rischio precedente (la leva finanziaria) ne deriva una maggiore opportunità di andare incontro a gravi perdite. Inoltre, questi contratti non sono regolamentati e non sono venduti in borsa.

Ultimo ma non meno importante è il rischio di truffe. Bernie Madoff ha costruito il suo schema Ponzi porprio sui derivati e le frodi sono purtroppo dilaganti nel mercato dei derivati.

Share This Post

Post Comment